En pleine canicule, comment ne pas avoir les tympans qui fument à cause de la plateforme de CeFI Celsius Network ? Ce mastodonte des monnaies virtuelles estimé à 25 milliards de dollars ne pèse plus que 167 millions de dollars. La nouvelle est tombée le 14 juillet dernier, faisant encore une fois de plus trembler le monde du Bitcoin : l’entreprise se déclare en faillite et enclenche la procédure du chapitre 11 de la banqueroute. Après la chute de Terra Luna et de son UST, c’est autour du fleuron du crédit crypto de créer le FUD dans un contexte économique en pleine récession et un Bitcoin qui se maintient à une valeur située autour 21 000 dollars en dépit de l’inflation. Peut-être un autre cas pour le FBI?
- Celsius Network, le géant aux pieds d’argiles du crédit crypto
- Des rumeurs persistantes qui sonnent le glas de Celsius Network
- Une gestion des comptes rocambolesque
- Un top management plus que douteux
- Goldman Sachs, un repreneur miraculeux
- Le plan de sauvetage de Celsius Network
- On prend les mêmes et on recommence !
- Celsius Network en proie aux poursuites judiciaires
Celsius Network, le géant aux pieds d’argiles du crédit crypto
Celsius Network promettait à ses utilisateurs d’acheter, de swapper, d’obtenir des récompenses, d’envoyer des crypto-monnaies et d’obtenir des crédits. Entre particuliers au départ, puis en élargissant son offre à tout le monde.
Fort de son succès, et de ses investisseurs qui comptaient spéculer et réaliser des plus-values grâce aux monnaies électroniques, tout semblait réussir à l’entreprise basée sur une économie virtuelle et grâce à l’envolée de son CEL Token.
À l’aide de mécanisme financier, axé sur des transactions privées avec des frais très bas et des hauts rendements, l’entreprise à réussi à se développer à une vitesse record.
Avec des échanges de transactions toujours plus nombreuses, nous étions alors loin de nous douter que derrière cette success story de sérieux problèmes de fond allaient faire vivre une descente en enfer à tous ses clients investisseurs.
Réduisant à néant leur espoir d’obtenir des profits, ces derniers se retrouvent seuls face au gel de leur capital. Abasourdis et pris de court, ils essaient maintenant de récupérer leurs investissements tout en essayant de comprendre comment Celsius a pu en arriver là.
Certains ont même l’impression d’avoir été floué comme des débutants en regardant leur Btc, ethers, Tron, Ripple ou différents coins bloqués sur la plateforme d’échange centralisée en se demandant quand Celsius permettra la prochaine transaction.
Des rumeurs persistantes qui sonnent le glas de Celsius Network
En mai dernier sont apparus des soucis de retraits, auxquelles se sont ajoutées des plaintes de clients mécontents toujours plus nombreuses, clients qui attendent encore la validation de leurs transactions par l’entreprise pour récupérer les actifs numériques investis.
Cette situation est jugée inacceptable puisqu’elle va à l’encontre de la politique de l’entreprise qui promettait à ses clients de pouvoir retirer leur investissement quand ils le souhaitaient. Surtout que l’entreprise n’a jamais cessé depuis sa création de mettre fréquemment en avant à quel point leur application était plus sécurisée que celle les banques…
Les yeux de la cryptosphère rivés sur Celsius Network ont attisé le FUD, amenant d’autres clients à vouloir retirer leurs fonds. Hélas il ne s’agissait pas de bugs et les rumeurs ont commencé à aller bon train.
Rajoutez à ça un CEO en mode silence radio et une équipe complètement dans le déni sur Twitter et vous obtenez une forte perte de confiance.
Une perte de confiance devenant totale le 13 juin dernier avec la mise en pause des retraits pour cause de « manque de liquidités » et évidemment dans « l’intérêt de la communauté ».
Mouais, on a connu mieux comme excuse pour cacher une banqueroute :
Une gestion des comptes rocambolesque
Un document déposé par Celsius lors de sa faillite montre que l’entreprise doit 4,7 milliards en crypto à ses clients. Cependant l’entreprise ne possède que 1,2 milliards de dollars dont seulement 167 millions en liquide. Mais où est passée la fortune de l’entreprise?
Sam Bankman Fried, célèbre PDG de FTX et généreux milliardaire, a voulu sauver Celsius en la rachetant. Ayant des intérêts en tant que prêteur et créancier, c’est tout naturellement qu’il s’est positionné en repreneur. Mais coup de théâtre, il se retire après avoir constaté des écarts abyssaux dans la trésorerie.
Nous parlons quand même d’un gouffre de presque 2 milliards de dollars. Ces manques, minimisés entre 100 millions et 200 millions de dollars en 2021 sont attribués à l’ancien CFO de Celsius un dénommé Yarom Shalem.
Arrêté par la police en décembre 2021 en Israël, il est renvoyé de Celsius qui minimise encore les faits. La supercherie camouflant la perte de valeur de l’entreprise ne durera pas longtemps.
Un top management plus que douteux
Selon Alex Mashinsky, CEO de Celsius Network, les problèmes que traverse l’entreprise sont dus à une combinaison de mauvais investissements, de mauvaises conditions de marché et une incapacité à gérer la croissance fulgurante de l’entreprise.
Bien évidemment, c’est également la faute des haters.
Une situation sous contrôle donc jusqu’au 13 juin dernier en apparence. La corde se resserre autour de l’entreprise quand on regarde du côté de son top management.
On apprend ainsi qu’un vaste coup de filet de la police Israélienne lors d’une enquête sur des crypto arnaques, notamment blanchiment d’argent, a permis d’arrêter son directeur financier (CFO) Yarom Shalem en novembre 2021, jetant le discrédit sur l’entreprise.
Plus étrange encore, il semble qu’un arnaqueur, également interpellé en même temps et déjà connu des services de police a également travaillé par le passé avec le CFO de Celsius et ce en relation directe avec son CEO pour du conseil. Est-ce une coïncidence ? Il ne serait pas étonnant que ces faits attirent l’attention des régulateurs américains exigeant des explications concrètes.
À ces raisons rajoutons la chute du marché qui a fait passer la valeur des actifs de Celsius de 22 milliards à seulement 4.3 milliards. Un petit -17.7 milliards de dollars qui fait du bien.
Goldman Sachs, un repreneur miraculeux
Il y a environ 3 semaines, Goldman Sachs, le géant bancaire américain et du monde boursier a proposé le rachat de Celsius pour 2 milliards de dollars, soulignant l’adoption massive des secteurs financiers traditionnels du monde des cryptomonnaies.
De quoi combler son déficit et pourquoi pas remettre Celsius à flot ? Et surtout permettre à Goldman Sachs d’obtenir des cryptomonnaies à faible coût pour les portefeuilles de ses clients et d’augmenter sa notoriété dans le monde de la blockchain.
Une belle affaire pour réaliser de jolis bénéfices en se positionnant sur des actifs clé de la technologie décentralisée que représente la blockchain. Et pourquoi pas proposer les mêmes services que Celsius dans le futur (transactions numériques / staking lending) ?
Dans tous les cas, Goldman a bien compris l’aubaine que représente le marché des cryptomonnaies et la plateforme de trading Celsius. Et si cet achat est fructueux, la banque américaine deviendra un acteur important de l’écosystème décentralisé possédant une plate forme centralisée et des monnaies virtuelles. Néanmoins le CEO de Celsius semble avoir d’autres idées en tête…
Le plan de sauvetage de Celsius Network
Sur son site, Celsius Network prévient que les transactions sont gelées jusqu’à nouvel ordre. C’en est donc fini des nombreuses transactions de cette institution financière crypto.
L’entreprise affirme néanmoins que les portefeuilles de ses clients continueront à accumuler leurs récompenses pendant cette période. Mais comment l’entreprise compte-t-elle s’en sortir ?
Eh bien en misant sur une restructuration totale et sur ses acquis, tels que ses 80 500 rigs de minage dont environ 43 000 continuent de miner des bitcoins (BTC) actuellement malgré la mise en faillite.
Espérons que le cours du bitcoin s’envole car les cryptos minées serviront bien entendu à éponger les dettes de Celsius. L’entreprise pourrait imaginer leur revente, mais l’état actuel du marché ne permet hélas pas de réaliser des bénéfices importants…
On prend les mêmes et on recommence !
Qui dit produit miracle, dit également solution miracle et voici celle apportée par Celsius après avoir fait voter sa communauté :
« On gèle les transactions et on recommence avec une meilleure gestion. »
Dommage qu’elle ait pas fait voter sa communauté concernant les détournements de fonds.
Mouais, un petit goût de déjà vu avec le fork récent de Terra Luna proposé à sa communauté, mais évitons de remuer le couteau dans la plaie.
La gestion de l’entreprise montre un manque de respect total envers les investisseurs de ce projet, pourtant prometteur à la base, et qui avait réalisé plusieurs levées de fonds dont la dernière s’élevait à 400 millions de dollars.
Concernant les investisseurs, l’entreprise propose deux choix :
- Récupérer une partie de leurs fonds en cash en assumant des pertes;
- HODL en attendant pour récupérer si possible l’intégralité de leurs fonds.
Une pensée à tous les investisseurs qui ne verront probablement ni leur investissement à court terme et ni le retour sur investissement à cause du manque de liquidité, responsable de beaucoup de faillites dans le monde de la finance.
Et comme nous l’avons vu, même si tout le monde décide d’opter pour un remboursement, ça ne sera sûrement pas possible au vu du faible nombre d’actifs liquides que possède l’entreprise qui promettait autrefois les taux les plus attractifs du marché (jusqu’à 18.6 % pour des placements « sécurisés »).
Celsius Network en proie aux poursuites judiciaires
Braga Eagle & Squire, P.C, un cabinet d’avocats qui a déjà attaqué Do Kwon, le CEO de Terraform Labs, ainsi que le tristement célèbre fonds Three Arrows Capital, a annoncé le 24 juillet lancer une action judiciaire contre Celsius Network et Alexander Mashinsky son CEO, mais également 2 firmes rattachées à l’entreprise ainsi que 3 autres individus.
Les faits reprochés à Celsius Network sont les suivants :
- violations de l’Exchange Act en trompant les investisseurs
- déclarations fausses et trompeuses de manière intentionnelle
- omissions de faits importants
- vente de titres et des produits financiers non enregistrés.
Cette action étant en collaboration avec toutes les personnes et entités ayant acheté des securities de l’entreprise entre le 9 février 2018 et le 13 juillet 2022... le nombre de plaignants est assez important !
En voyant des situation de faillites qui se répètent dans l’univers de la blockchain, un adage pourtant bien connu prend tout son sens : Pas tes clefs, pas tes cryptos ! Cette phrase doit résonner dans la tête de ceux qui ne dorment plus la nuit à cause de Celsius. Et vous, que pensez-vous de la banqueroute de Celsius? S’agit-il d’un énième Ponzi, ou bien seulement d’une mauvaise gestion comme l’affirme son PDG. Avec un trou de 2 milliards, pensez-vous que l’entreprise a définitivement scellé son sort, devenant le Lehman Brothers de la crypto ou un Mt.Gox 2.0 ? Enfin entrainera- t-elle dans sa perte d’autres acteurs dans un écosystème déjà bien affaibli ? La prochaine étape pour Celsius ayant lieu le 8 août à 10h : wait and see.
Cofondateur de Coinpri, expert de la blockchain et de NFT, je vulgarise ici le nouveau paradigme blockchain et web3.
