Bilan macro, le dollar en force !

Cela fait maintenant quelques semaines que le dollar USD reprend de la force sur le marché, montrant une faiblesse importante des investisseurs qui préfèrent se réfugier sur une valeur liquide. Mais quel est l’impact sur le marché actuel ?

Avertissement : Cet article ne constitue pas un conseil d’investissement ou une incitation à l’investissement. Il ne s’agit que d’un article à but strictement informatif. Vous êtes le seul responsable de vos décisions de trading et d’investissement.

N’oubliez également pas qu’en matière de trading, il est essentiel d’au moins sécuriser vos gains dans un cold wallet. Pour un cold wallet facile à utiliser, nous vous renvoyons vers D’Cent, que nous vous avons déjà présenté ici et que nous remercions de sponsoriser cette rubrique.

L’heure du bilan pour le USD

Le dollar en forme

Un beau dollar en pleine forme, voilà ce qu’il faut craindre pour la suite de nos placements, tant au niveau du marché traditionnel que celui des cryptomonnaies. Pour l’instant, que pouvons-nous dire de lui ?

Il est beau, hélas ! Il vient de casser la semaine passée une résistance majeure de son range par le haut, et le confirme cette semaine. Il avait récemment tenté une fausse cassure par le bas qu’il avait réintégré, annonçant clairement les plans de retourner en haut de son range. Problème ? Il le casse. Et maintenant, il peut décoller tranquillement comme une fusée.

La prochaine zone à regarder ? C’est cette zone rouge, couple de la fin de l’imbalance et la zone de rechargement des vendeurs. En fait, c’est l’endroit idéal pour voir un retournement du dollar index. Et c’est aussi et surtout le SEUL et DERNIER endroit. Si le dollar la traverse et va casser son dernier plus haut à presque 115$, c’est que nous rentrerons dans une récession encore plus agressive que celle en cours. Les investisseurs deviennent de plus en plus frileux !

Le SP500

A contrario et comme toujours, lorsque les gros portefeuilles se réfugient vers le dollar, c’est que les autres marchés souffrent. L’un des points significatifs de notre économie est le SP500 regroupant les 500 plus grosses entreprises américaines.

Quelque chose te frappe ? C’est normal. Sinon lis bien la suite. Forcément, le retour en force du dollar à un impact direct sur les marchés. Ce qui devrait te frapper c’est la structure en M que vient de faire le SP500. Un M en hebdomadaire, c’est une structure forte, observée la dernière fois début 2022 qui a notamment lancé la phase de bear market.

Pour l’instant, cette structure est entièrement validée ! Même si le maigre espoir, c’est la ligne de tendance blanche tracée qui a tenu cette semaine, précédant un support majeur juste en dessous. Cependant, si le USD continue jusqu’à sa zone rouge, alors le SPX devrait certainement retourner dans sa zone verte. Cela permettrait de liquider du monde sur les futurs et d’instaurer à nouveau une peur certaine pour les investisseurs les moins avertis.

Si cette hypothèse se concrétise, la question à se poser sera alors, opportunité ou désastre économique (2008 bis repetita) ? Souvent l’un ne va pas sans l’autre.

Le Bitcoin

Que dire du roi des cryptomonnaies dans ce cas ? Favorable, non favorable ?

Pour l’instant, il résiste. Il n’y a pas de tendance baissière commencée comme pour le SP500. Cependant, une structure de top en distribution commence à se former. Comment ? Tout simplement, car il forme une espèce d’ETE (épaule-tête-épaule) et qu’il pourrait retourner dans les oubliettes. La ligne de tendance haussière en blanc fait office pour l’instant de support. Mais jusqu’à quand ?

Si cette ligne fait l’effet escompté, on pourrait avoir une reprise haussière qui viendrait chercher un objectif très important, les 36 000$, et ainsi réchauffer les cœurs. Cependant, un retour ici avant le Halving du Bitcoin pourrait annoncer une rechute sévère, on pourra en parler dans un autre article. Cependant, la tendance haussière du dollar étant ce qu’elle est, le scénario légitime est plutôt le rouge. Cela permettrait de venir liquider pas mal de monde et permettre aux baleines de recharger quand tous les petits poissons attendront les 12 000$ car de toute manière, « c’est la fin des cryptomonnaies ».

Pour rappel, le Halving en 2024 va permettre de diviser les récompenses des mineur par deux. Le prix de production du bitcoin le moins cher étant autour de 11 000$ à l’heure actuelle, celui-ci devrait monter autour de 22 000$. Pensez-vous vraiment qu’avec une augmentation de la difficulté de minage, le prix sera réellement en-dessous de ces chiffres, forçant la majeure partie des mineurs à ne plus miner ? Mmmmh… faites votre réflexion.

Conclusion

C’est la mouise. La macro-économie fait peur, c’est clair, car on ne voit pas comment les banques centrales vont pouvoir contrôler l’inflation, elles vont certainement annoncer que l’objectif est finalement de 4% au lieu de 2%. En effet, revenir à 2% semble annoncer un krach économique sans précédent et on peut le constater avec le marché actuel, mais surtout la situation aux États-Unis qui ne cessent de s’empirer.

La vraie question à se poser pour nous les crypto-enthousiastes : Bitcoin, représentant du secteur des crypto-actifs, est-il capable de continuer son train de vie malgré une récession ? L’actif anti-récession serait-il efficace ? En même temps, l’arrivée des actifs se fait dans un ordre précis, le SP500, incluant toutes les grosses capitalisations boursières (GAFAM and co), puis viennent les moyennes entreprises US puis Bitcoin. Ce cycle sera-t-il encore répété ? Dans ce cas, Bitcoin devrait s’enfoncer.

La réponse, nous l’aurons une fois que tous ces évènements aient eu lieu ! En tout cas, difficile de croire que les mineurs ne vont pas continuer à fortement driver le marché.